股票市場一向波幅非常大，而且近年環球市場越跌越多，憂慮投資氣氛。但同時之間，都有穩陣和高息的投資。除了美元定期存款有不錯的利息之外，美國國債被稱為無風險利率，現時2年期的國債已經有4厘以上，以下會教大家如何利用IB盈透證券 (Interactive Brokers)買美國國債、如何選擇購買國債的年期，以及美國國債門檻和購買債券需要留意的地方。
美國國債的種類
美國財政部透過發行國債，以向市場獲得資金去推動財政政策，發行債券類型主要分4種：
- 「Bill」不派息，屬於更多短期公債，1年內年期。
- 「Note」每半年派息一次，屬於短中期，美國國庫票據2-10年內年期
- 「Bond」每半年派息一次，屬於長期債券，10-30年年期。
- 「TIPS」美國國庫抗通脹債券，每半年派息一次，屬於長期公債，10-20年年期
由於美國國債風險極低，評級AAA。比較美國國債，建議考慮Yield收益率高，加上年期短例如1-2年內的債券會比較好。
投資美國國債的好處
- 美國國債利息高：身處一個加息周期，美國由今年3年開始加息，0.25厘加息到3厘，美國二年期國債知息率4.3厘，創近15年新高。10年期國債，相比2年期利息略少。10年期國債0.2厘，現時到3.7厘，投資意慾大增。
- 美國國債風險極低：債券最大風險是違約，公司的債券是3年，但不幸3年內倒閉或因到期而破產，不能保證回報， 但美國國債是美國聯邦政府債券，美國軍事力量、美金、經濟體系、政治體系屬於全球最強信譽之一。除非美國政府倒台，所以美國國債被稱為無風險利率 (Risk-Free Rate of Interest)。
- 美國國債對比投資股票穩陣：面對加息周期借貸較為困難，投資更謹慎。經濟收縮加上企業發展困難，股票市場表現更差，美國國債成為高息和風險低的回報。
- 美國國債沒有匯率上的風險：身於香港以港元為基礎，由於港元與美元掛勾，投資美債可避免匯率風險，基本上是匯率固定。例如英國國債以英鎊作匯率，如果英鎊持續下跌，即使收到英鎊收息，總計收益仍可能是虧損。
IB盈透證券介紹
買美國國債可以用IB盈透證券，IB是一間設於美國，全球規模最大的證券行，以IB兌換外幣的匯價比其他銀行更加好，是最便宜兌換外幣的方法。IB亦可以投資全球150個市場，33個國家地區、24種貨幣的商品，包括股票、期權、期貨、債券、基金等等各種各樣的投資產品。
IB盈透證券: https://bit.ly/3SP9jRW
在IB購買英國國債的佣金收費大約是5美金，即$39港元，而且在IB投資美國國債門檻也很低，只需1000美金 (大約7800港幣)起，已經可以買入。
IB盈透證券購買美國國債步驟
IB盈透證券網頁版登入: http://www.interactivebrokers.com.hk/
【Step 1】需檢查交易許可，首先按右上角頭像，再按下面的設置。
【Step 2】賬戶設置按「交易許可」。
【Step 3】如果顯示灰色的債券，代表未有交易許可，需按「請求」開通服務。
【Step 4】選擇你想交易債券的地區 (可以多選)。
【假設】點選後仍未開通，原因是開戶是沒有債券投資經驗，需去「財務畫像」的問券填寫答案。
「財務畫像」的投資經驗，「債券」按「交易經驗年份」及「每年交易筆數」更改。
【Step 5】債券許可交易頁面顯示已更改，按「繼續」。
【Step 6】「在此處簽名」一欄，用自己的簽名作實。
【Step 7】此版面顯示更改交易許可的請求已提交，如無特別問題，24至36小時就會開通。
IB盈透證券如何搜尋美國國債
股票例如恆指慣常用號碼，或者美股用英文代號去搜尋，但債券編號很長，我們可善用搜尋器，在IB之中去找出想投資的債券。
IB盈透證券的網頁版/手機App/桌面版TWS，都可以尋找合適的債券。
IB盈透證券電腦版：搜尋美國國債示範
【Option 1】例如搜尋”US-T”後會出現”Bond Scanner”
【Option 2】除了搜尋”US-T”外，亦可直接打”Bond Scanner”，亦會出現同一樣結果。
【Step 1】以上兩者選項都會出現同一樣版面結果，在債券掃瞄器可以按「美國國債」。
【Step 2】債券到期日
【Step 3】債券年期可選短期、中期、長期等等
【Step 4】搜尋顯示結果後，列出相關債券。
在眾多債券之中應如何選擇？長期或者短期，債券名已經有寫到期日。例如圖中最頂的《US-T Govt Note 2.25 Mar31’24》，當時顯示債券價格97.07，到期前價格會浮動，債券到期日債券價格保證變回100。
IB盈透證券網頁版：美國國債交易示範
【Step 1】買賣美國國債的方式與買賣股票類似，按右邊的買入，面值輸入「1」，代表1000美金面值。以圖中債券為例，96.9，數量是「1」代表969美金，而IB大約是5美金。
【Step 2】IB佣金收費大約是5美金。圖中為例：購入969.45美金 + 5美金 = 合計975.95美金。
IB投資美國國債門檻低，只需1000美金 (大約7800港幣)起，已經可以買入。
IB 盈透證券官網：
https://www.interactivebrokers.com.hk/
IB盈透證券App版：搜尋美國國債示範
【Step 1】與網頁版一樣，手機App先按搜尋”US-T”後，再按藍色的「點此或點“搜索“來按產品代碼搜索」，就會出現債券選擇。
【Step 2】債券選擇可以選取到期日 (Maturity Date)。
IB盈透證券桌面版TWS：搜尋美國國債示範
有時手機版和App版都有機會斷線，需要重新登入數據，所以資深用家常會用IB 的桌面版TWS，TWS本身有強大功能，但版面較複雜。以下重點簡介：
【Step 1】底部「Classic TWS」一頁，再按工具，輸入債券掃瞄器 / Bond Scanner。
【Step 2】左上角有不同債券工具，按「US Treasunes」。
【Step 3】「Note」「Bond」「Bill」，分別代表短中長期不同選擇，在這裏可以找債券到期日，再按上面搜尋。
【Step 4】搜尋產品結果出來了，但最重要的債券利息還未出現，在上面的Bar按右鍵「Insert column before Bond column」，按「Bonds」，點選2項「Ask Yield」和「Bid Yield」，即是買賣計算下的利息。
【Step 5】加了「Ask Yield」後的版面後，可以左右調動欄位。
【Step 6】可以自己決定排列利率，由低至高，或者高至低。首先按右鍵「Sort By」>「Sort By Ask Yield」>「Ascending」遞增 /「Descending」減少。
【Step 7】到期日Maturity都可以順次序排列。
IB盈透證券桌面版TWS：美國國債交易示範
【Step 1】將右邊的債券版面，把心儀的債券拉到左邊的版面。
【Step 2】清晰顯示該批債券的基礎頁面。
【Step 3】左上角按「訂單」後，中間版面按「全部產品」選擇指定債券，後按「預覽」。
【Step 4】預覽可看到想購入的債券金額、佣金，確認交易後按「傳送」。
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